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国信证券:维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价95-103港元

admin2023-11-22网络热点浏览:3

国信证券:维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价95-103港元

  国信证券发布研究报告称,维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,短期看国内消费仍在缓慢复苏,长期看公司坚持为未来投资、非核心业务货币化以及提升股东回报,看好其长期增长,调整FY2024-26收入预测至9573/10706/11693亿元,调整幅度为-0.1%/+0.5%/+1.6%,目标价95-103港元。

  报告中称,阿里收入利润平稳增长,云智能业务分拆暂缓。2QFY2024,公司实现营业收入2247.9亿元,同比增长9%,增速平稳。其中国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团和大文娱对增速拉动明显,淘天集团、云业务增速平淡。本季度公司Non-GAAP净利润402亿元,同比增长19%,Non-GAAP净利率18%,经调整EBITA同比增长18%至428亿元,经调整EBITA利润率同比提升1.6pct,主要受益于分拆后子集团盈利动力增强,除淘天外各业务亏损收窄。此外,云智能业务、盒马分拆暂缓,国际商业仍在推进外部融资进程。公司披露,由于美国芯片出口限制,完全分拆无法提升股东价值,不再推进云智能完全分拆;盒马仍在评估市场状况以保证项目成功。公司放缓回购速度并发放2023财年股息。

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